1414.投资者说彭阳 (第2/2页)

在公司的角度去看待这个市场。他没有站在客户的立场去反推这个产品，到底可行性。因为这个中间包，一旦要替换，就要造成停炉。每一次的停炉这个成本上损耗是很大的。很多公司不愿意去做这个尝试。你不愿意去做这个尝试，销路就打不开。他们的经营策略非常保守。都是要现款现货。所以就造成了中间包卖得很慢。可能一年就卖个三五台这个销售。

    　　虽然看好中科电气的技术，但是销路打不开，也就意味着公司业绩不会有巨大的增长。但是每次当彭阳想要卖出时，中科电气总有利好消息传来，而且因为公司两次停牌彭阳也错过了在牛市卖出的机会。就这样彭阳持有了中科电气将近5年的时间。

    　　彭阳广西桂林投资者

    　　差不多五年了，在这只股票上，真的浪费了我，可以说是我最宝贵的人生了。因为不是光说收益率，这个股票。我实际上获得的收益率将近300%。但是他没给我对行业，对这个行业模式理解，没有给我带来进步。可以说我在这只股票上面是受到折磨的。下次一定要在新兴产业里面，因为新兴产业，就我刚才说的那逻辑，它任何一次爆发都不是终点，因为它有着太美好的未来。你不知道它的天花板在哪里，但是传统行业真的说不清楚。所以，我下次一定坚定，一定只能在新兴产业里面选择适合我的风格的这种投资的公司。

    　　彭阳：带着问题看公司实地调研量化利润

    　　吃一堑长一智，长达5年的坚守也让彭阳对投资有了更深刻的理解，实地调研也让他对更多的行业和公司有了新的认识，那么他到底是如何进行调研的呢？

    　　在采访期间，彭阳告诉记者他正准备去一家上市公司调研。这是他目前持有的股票，从2017年7、8月份开始关注的一家公司，三超新材。2017年，光伏切割行业发生重大变革，原来传统的沙浆加钢绳切割，被效率更高的金刚线切割替代。对金刚线的需求量大增。

    　　王滢赞苏州晶樱光电科技股份有限公司

    　　我们纱线切的时候，就是这个棒子切一刀下来需要8小时，而现在换成金刚线了，我需要2小时，所以我的产能提高了3到4倍，所以就切得比较快。除了这个效率的提升，另外就是因为我金刚线的直径变小了，并且它没有其他损失，所以说我损失得少，原来损失150个微米，现在损失85个微米，所以我同样的长度切的片子也多了。

    　　生产线的全面变革给三超新材这一类金刚线生产企业带来了巨大的机遇，所以彭阳在2017年第一次调研后立刻买入了这家公司。但是在新兴行业中竞争的激烈也是可想而知。

    　　彭阳广西桂林投资者

    　　我必须要了解它的竞争对手，现在的这个产品的生产效率，有多少产量，还有目前的技术已经到了一个什么样的技术环节。包括三超这个公司，它目前生产到了65线70线60线，它的一个比例是怎么样，有什么在研的下一代技术的产品，包括它的金刚石微粉的一个用料情况，还有预付的订单的。然后综合去判断一下，它未来这个在行业里的一个竞争力。

    　　带着这样的疑问，彭阳再次来到江苏句容市对三超新材进行调研。

    　　彭阳广西桂林投资者

    　　彭阳：周董，据我们了解这个金刚线行业现在竞争越来越激烈，咱们公司是如何确保在未来这个行业竞争的环境中保持现在这个领先的优势？

    　　周海鑫南京三超新材料股份有限公司董事会秘书

    　　关于市场竞争应该是现在二期市场股东们非常关心的一个问题，竞争是一个加剧，但是我们也应该看到整个行业来讲，它还是存在一个对产品的这个品质和技术的一个诉求，整个提升的诉求，实际上随着无论是单晶还是多晶，都在越来越追求更细的线路，更高效切割，更少的耗线量，更高的一个良品率，那么在这一方面其实我们国内有很多的竞争对手，但是真正在掌握核心的这个技术的企业其实并不是很多。

    　　周董秘从技术攻克，成本控制，市场需求等多方面向彭阳介绍了三超新材目前的生产经营情况。从三超新材出来后，彭阳又马不停蹄地赶往了三超新材的一家下游企业晶樱光电了解更多情况。

    　　彭阳广西桂林投资者

    　　这里面虽然说有一定的不确定因素，但是从我们从下游了解的切片厂的信息反馈来看，三超的品质是一直在稳步提升当中，我看了他的在建的二期工程，和未来的三期工程的这个规划以后，包括他现在在研的这些个半导体的这些后续的这些产品，还有它下半年六零线的这个切换，未来这个行业的领先，技术领先的这个优势，我现在更加有信心了。

    　　陆世明彭阳的朋友

    　　在公司成长方面，我认为三超他们一直是有这种良好的规划的，它的产能也好，然后它的新产品的排布也好，二期工程和三期工程，这样的时间节点，在他们的管理体系里面，是一个非常清晰的，而且是谈到的既定的这样的一些目标，每一个目标都能够完成的达成这样一个状态。

    　　从2010年开始，彭阳每年都会对自己感兴趣的上市公司进行调研，他如此热衷于调研最重要的原因是“百闻不如一见”。彭阳说，坐在电脑前看到的都是二手资料，很难了解到本质，到现场就有超出公开资料的收获。

    　　彭阳广西桂林投资者

    　　最重要的，最直观的来讲，还是就是说，我能量化企业。量化它的利润，量化它未来的空间。从第一次的就是说兴奋和紧张，到了后面去的多了以后，就是觉得。好像有种习惯，有种水到渠成的感觉。知道该问哪些问题，知道该提哪一些问题，知道该准备哪一些环节的资料。就是说更有目的性了。

    　　（稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）